市场不具备持续下跌基础，投资机会依在

市场不具备持续下跌基础春节后股市出现明显调整，市场分析主要诱因有二：1、美国10年期国债收益率上行到1.5%，全球商品价格上涨，导致通胀预期出现；2、“头部”基金开始限制规模，导致”抱团”股不振。作为合理估值买入优秀企业的信奉者，我对于...

2021-03-01

“抱团”解散可能的三步走，现在走到哪一步了？

市场观点与投资建议这两天“抱团”股票持续大幅下跌，其主要诱因是美国十年期国债利率快速上行所隐含的通胀预期，而非国内流动性的大幅收紧或利率持续的大幅上升。我们认为，这种间接传导的模式使得市场调整带有一定恐慌性质，它不能构成国内抱团股票的彻...

2021-02-25

博道基金张迎军对话广发证券戴康，把握结构性行情下的投资机遇

“‘机构抱团’是学习效应的结果，研究美股就会发现，核心资产从长期来看是能够跑赢大盘的，A股目前的抱团同样是对优质资产的抱团，也是长钱持续流入A股的结果，这说明如今A股市场的优质资产是供不应求的。如果有一天‘机构抱团’结束，高估值绝不会是...

2021-01-29

新财富分析师戴康深度对话老将张迎军，解析机构抱团与设备投资周期的开启

21年投资老将张迎军对话新财富分析师戴康：机构抱团说明A股市场的优质公司供不应求；设备投资周期的开启会在一定从程度上对冲基建和地产投资的下行压力.“过去两年从基金收益来说都是大年，对2021年的A股市场，我依然保持相对乐观，主要原因是从...

2021-01-27

博道基金2021年度展望：宏观向好，着眼长期

l回首2020年这一年发生的很多宏观大事几乎都可以用见证历史来形容：新冠疫情全球扩散带来的“TheGreatLockdown”，全球史无前例的财政货币刺激，负油价，美元荒，后续的人民币大幅升值、大宗商品价格创新高等。2020年初，宏观的...

2021-01-08

2021展望：与优秀同行的时光

文|博道基金董事长莫泰山2020，是一个极不平凡的年份，不久前召开的中央经济工作会议，对此做了精辟的总结：“面对严峻复杂的国际形势、艰巨繁重的国内改革发展稳定任务特别是新冠肺炎疫情的严重冲击，我们保持战略定力，准确判断形势，精心谋划部署...

2021-01-05

明年市场不确定？小博教你面对波动的正确姿势

过去两年，股市赚钱效应突出，但在经过两年的高歌猛进后，主流核心资产已然涨至高位，在2021年即将到来之际，众多的研究机构开始纷纷给大家打预防针：明年市场的波动将会加大。一时之间，“波动”一词出现的频率明显提升，甚至使不少投资者直接联想到...

2020-12-16

博道基金张建胜：从绝对收益出发的成长股投资

注重绝对收益的思维已融入到他的每一步投资中在成长投资风格基金经理里，张建胜属于相对稳健的一派。他曾经管理过5年私募产品，深谙绝对收益之道，注重绝对收益的思维已融入到他的每一步投资中。张建胜为信息管理与信息系统专业出身，毕业后又曾经在申万...

2020-12-11

博道基金史伟：持续进化的成长股Plus投资体系

导读：博道基金的史伟是我们行业著名的不老男神，如果第一次看到他，很难相信他是一名拥有近20年投研经验的老将，他也是我们访谈过从业时间最久的基金经理之一。我们曾经在去年年底和史伟做过一次访谈《跨越“黑暗森林”：20年基金老将的“成长”迭代...

2020-11-26

给你的资产配置加点“成长料”

关于成长股投资，最有名的大师应该是菲利普·费雪。巴菲特说，他是85%的格雷厄姆+15%的费雪。费雪曾解释过他的方法和格雷厄姆价值投资之间的区别，“投资有两种基本思路：本·格雷厄姆开创了一种新的方法，即寻找价格便宜、几乎不可能大幅下跌的东...

2020-11-23