张迎军谈A股目前投资的三个长期主题

一：背靠大市场，中国“智造”可期1、我国制造业有两个显著优势：一是工业体系完备，二是背靠国内大市场，后者是吸引全球大宗工业品和高端制造业的强磁场，为”中国制造”向“中国智造”的战略转变进程奠定了坚实的基础。2、从数据和微观调研感受来看，...

2021-06-29

张建胜：警惕重仓“买菜送葱”的那根“葱”

写在前面缘起博道基金内部定期的分享制度，小博有机会作为“首席传话官”，给大家带来基金经理和研究员们的第一手研究体会与心得。本期『博道有料』，小博给大家分享的是“中生代”基金经理张建胜的最新思考。80后的张建胜毕业后曾经在申万研究所做TM...

2021-06-28

“博道中生代”张建胜：无成长不价值，把资源聚焦在能产生复利的领域

“如果不做投资的话，我可能会去做研究，不一定是股票方面的，因为我觉得去把一个东西弄懂，还是挺有成就感跟乐趣的”。信息管理与信息系统专业出身的张建胜非常喜欢尝试“新”的东西：新零售的代表，盒马开店的第一天他就跑去探店；短视频火爆之时，为了...

2021-05-20

正确姿势面对市场涨跌

谭博首席产品师分享了她对近期市场震荡的看法，预测了之后的市场走势，并通过实际例子，为投资者介绍了面对市场波动时应采取的策略。在分析市场的基础上，还为不同客户提供了针对性的投资选择。一、近期市场大跌，主要原因是什么？春节假期后这轮市场的下...

2021-03-16

市场不具备持续下跌基础，投资机会依在

市场不具备持续下跌基础春节后股市出现明显调整，市场分析主要诱因有二：1、美国10年期国债收益率上行到1.5%，全球商品价格上涨，导致通胀预期出现；2、“头部”基金开始限制规模，导致”抱团”股不振。作为合理估值买入优秀企业的信奉者，我对于...

2021-03-01

“抱团”解散可能的三步走，现在走到哪一步了？

市场观点与投资建议这两天“抱团”股票持续大幅下跌，其主要诱因是美国十年期国债利率快速上行所隐含的通胀预期，而非国内流动性的大幅收紧或利率持续的大幅上升。我们认为，这种间接传导的模式使得市场调整带有一定恐慌性质，它不能构成国内抱团股票的彻...

2021-02-25

博道基金张迎军对话广发证券戴康，把握结构性行情下的投资机遇

“‘机构抱团’是学习效应的结果，研究美股就会发现，核心资产从长期来看是能够跑赢大盘的，A股目前的抱团同样是对优质资产的抱团，也是长钱持续流入A股的结果，这说明如今A股市场的优质资产是供不应求的。如果有一天‘机构抱团’结束，高估值绝不会是...

2021-01-29

新财富分析师戴康深度对话老将张迎军，解析机构抱团与设备投资周期的开启

21年投资老将张迎军对话新财富分析师戴康：机构抱团说明A股市场的优质公司供不应求；设备投资周期的开启会在一定从程度上对冲基建和地产投资的下行压力.“过去两年从基金收益来说都是大年，对2021年的A股市场，我依然保持相对乐观，主要原因是从...

2021-01-27

博道基金2021年度展望：宏观向好，着眼长期

l回首2020年这一年发生的很多宏观大事几乎都可以用见证历史来形容：新冠疫情全球扩散带来的“TheGreatLockdown”，全球史无前例的财政货币刺激，负油价，美元荒，后续的人民币大幅升值、大宗商品价格创新高等。2020年初，宏观的...

2021-01-08

2021展望：与优秀同行的时光

文|博道基金董事长莫泰山2020，是一个极不平凡的年份，不久前召开的中央经济工作会议，对此做了精辟的总结：“面对严峻复杂的国际形势、艰巨繁重的国内改革发展稳定任务特别是新冠肺炎疫情的严重冲击，我们保持战略定力，准确判断形势，精心谋划部署...

2021-01-05