当下市场为何选择沪深300指数？

来看看沪深300指数的持仓，前五大行业是金融、信息技术、日常消费、工业、可选消费。代表支柱产业的龙头翘楚，同时也更切合当下的市场热点。

（数据来源：wind，截至日期：2020年6月30日。风险提示：我国股市运作时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段。）

博道沪深300增强是一只怎样的产品？

博道沪深300增强跟踪300指数的表现，以战胜沪深300指数获取超额收益为己任。它的特点可以总结为以下两点：

• 采用量化模型选股，持仓较为分散，是典型的宽度制胜

• 要求沪深300指数成分股的比例不低于80%，属于典型的跟踪沪深300指数的增强型基金，力争收益比指数多一点

相比于普通复制型指数基金，指数增强型基金的增强表现如何？

我们可以来看看历史上沪深300指数增强基金的超额表现：

表：沪深300指数增强基金历年平均收益率及增强表现

随着2010年后沪深300指数增强基金产品逐渐增多，我们统计发现2010年~2019年，沪深300指数增强基金平均收益率每个年度都超越指数，实现超额收益。从具体数据来看，沪深300指数增强基金的超额收益率年均数为4.48%。（数据来源：Wind。*注：沪深300指数增强基金统计样本为成立满一年且不同份额只统计A类份额。风险提示：基金有风险投资须谨慎，基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。我国股市运作时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段。）

博道沪深300指数增强的市场表现如何？

截至2020年7月6日，博道沪深300增强A单位净值1.3948元，成立以来净值增长率为39.48%，业绩基准变动19.15%%。

（博道沪深300增强A / 业绩比较基准（沪深300指数收益率×95%+同期银行活期存款利率（税后）×5%）收益率：成立至2019年上半年末 3.61% / -2.78%（2019年半年报）、自成立至2019年年末 15.11% / 3.79%（2019年年报）、2020年一季度 -6.91% / -9.49%（2020年一季报）。数据来源：基金每日单位净值数据来源于证监会信息披露网站并经基金托管人复核，业绩比较基准来源于Wind，截至2020年7月6日；博道沪深300指数增强A净值增长率数据来源于海通证券。风险提示：基金有风险投资须谨慎，基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。我国股市运作时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段。）

量化增强策略投资有什么优势？

总结来说，量化增强策略的优点有以下三点：

优点一：宽度制胜，突破人工极限。相对主动管理而言，量化投资可以较为全面的捕捉市场机会。伴随市场的复杂化和多样化，量化的方法在信息获取和信息处理等方面的优势将进一步显现。如人脑很难覆盖全市场超过4000只股票的研究和筛选，而量化则比较容易处理。

优点二：纪律约束，克服人性弱点。市场情绪、业绩排名压力等外部因素往往会干扰基金经理的投资决策，导致组合业绩波动增大，而量化策略有着严格的纪律约束，基本能控制各类风险因子的暴露，克服人工构建组合的随意性。

优点三： 机会丰富，发展空间大。A股市场的历史仍然较短，散户成交占比较高，市场效率与发达市场相比还有差距。大量被“错杀”股票的“均值回归”，使得阿尔法模型获得超额收益的空间比成熟市场更大，“渔网”捕鱼的选股方式仍然有较大的发展空间。

风险提示：基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其将来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩亦不构成对本基金业绩表现的保证，基金收益存在波动风险。投资有风险，敬请投资者认真阅读基金的相关法律文件，了解产品风险等级，做好风险测评，根据自身风险承受能力选择与之相匹配的风险等级产品。

沪深300、中证500、中证800指数由中证指数有限公司编制和计算，其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。